SI OTHMAN BENJELLOUN : UNE MARQUE DE FABRIQUE BANCAIRE

(Il s'agit de mes commentaires à la suite de l'article de Financial Afrik "Othman Benjelloun, un banquier énigmatique" publié sur leur site le 21 novembre 2014)


Excellent article de la rédaction de FA à travers le portrait de l’un des derniers dinosaures du secteur bancaire marocain. Elle nous fait revisiter deux décennies de la riche et palpitante histoire bancaire de ce pays.


L’article fait mention de la première intervention de Si Othman Benjelloun en ASS notamment au Mali à travers la restructuration de l’ancienne banque publique BDM avec plusieurs dizaines de milliards de créances improductives. Après son passage réussi, et un relais réussi, cet établissement de crédit demeure incontestablement la première de la place bancaire malienne avec un ancrage sous-régional de plus en plus affirmé. Et cela dure presque une vingtaine d’années. Et ce n’est point un hasard si l’architecte de cette première expérience subsaharienne est à la tête de la holding panafricaine de la BMCE.


S’agissant des « grandes batailles » – ou à mon goût, des grandes manœuvres – elles n’ont guère commencé. Ou tout au moins une seconde manche plus palpitante s’annonce. C’est le champ qui s’est déplacé, de la façade méditerranéenne sud et nord (presque saturée) au sud du Sahara ouest et centre (à peine préemptée).


La question qui n’a pas été abordée, peut-être taboue mais essentielle pour un analyste, est la suivante : qu’adviendrait-il de cet immense empire financier après Si Othman Benjelloun ? Tant l’institution et son promoteur- dirigeant s’identifient l’un à l’autre avec un lien presque fusionnel. A des moments donnés de l’histoire, une bonne partie de ceux qui l’ont aidé à construire, brique après brique, cette fabuleuse “machine à fric” ont eu d’autres destins. L’un des derniers en date lorgne du côté de la BAD après un passage éphémère dans une équipe gouvernementale.


A 83 ans, il est difficile de ne pas évoquer le risque successoral. Car BMCE au-delà de la solidité de ses fondamentaux, de la qualité de ses équipes, sa holding et toute sa constellation, est d’abord, aussi et surtout la personnalité de Si Othman Benjelloun. Il en est le principal actionnaire, l’architecte et aussi le principal ouvrier. Derrière les grosses baies vitrées de l’imposant immeuble au croisement du Boulevard Hassan II et Zerktouni, sa présence ou non dans un bureau plus que modeste échange en litote avec ses collaborateurs et de l’extérieur, l’écran géant parle du futur en affichant le présent (il a été l’un des premiers à parier sur CFC).


Ses coups de génie se reflètent dans le modèle économique de son groupe bancaire en Afrique. Visitez la première couronne (version managériale) de ce modèle construit autour de la BOA dont le maintien de la marque et de la philosophie de son fondateur (M. Derreumaux) permet à la maison mère de se “détacher” des soubresauts de la gestion de la banque de détail en ASS. Résultat des courses : la plus forte contribution externe des groupes bancaires marocains (les filiales africaines ont contribué à 42% au PNB du groupe BMCE à fin déc. 2013). Et ce modèle tranche nettement avec celui de ses deux autres compétiteurs: le siège de la BOA est en ASS (proximité et intégration avec les marchés adressés) et les dirigeants des filiales sont principalement des cadres subsahariens ambitieux et compétents (dans notre métier tout n’est pas seulement « savoir-faire », le « savoir-être » est tout aussi sinon plus important, et surtout la connaissance du marché et de ses acteurs).


Dans le livre que j’ai consacré cette année à l’analyse du secteur bancaire de l’UMOA (dont la sortie est annoncée), à la suite de la publication du dernier rapport annuel de la Commission bancaire, tout un chapitre est consacré aux groupes bancaires qui opèrent dans notre zone, leur modèle économique, leur positionnement et leurs résultats. Et je peux vous dire que les chaudes empoignades n’ont pas encore commencé. Certains groupes, à coup sûr, y laisseront de grosses plumes avec une image et une réputation sérieusement entamées. Et tout se jouera d’ici 2020, avec régulièrement ses comptes, ses décomptes et ses mécomptes !


Trois évènements pourront précipiter cette échéance : les exigences en fonds propres des maisons mères édictées par des régulateurs sous l’emprise des règles bâloises, et pouvant les inciter à un recentrage de l’activité ou du périmètre d’activités (comme ce fut le cas des banques françaises dans les années 80 avec la BIAO, les années 90 avec le Crédit Lyonnais, les années 2000 avec le Crédit Agricole), le « management coupé-décalé » avec la course effrénée à la taille (les crédits bancaires d’aujourd’hui à MLT et même à CT plusieurs fois profilés ne produiront leur pleine toxicité que dans 3 ans, 5 ans voire 7 ans dans un environnement déjà dominé par un taux brut de dégradation du portefeuille assez élevé de 16%) et le réveil tardif mais brutal d’une nouvelle classe de dirigeants politiques subsahariens (bousculés par leur population dont moins de 10% est bancarisée après plus de 150 ans de présence bancaire et le sous-financement de leur économie dont 20% seulement d’apport bancaire).


A cette date, Si Othman Benjelloun aurait presque 90 ans. Il ne nous reste plus qu’à lui souhaiter une longue vie au service du développement de l’économie bancaire en Afrique et aussi escompter de successeurs à sa hauteur, à même de porter sa vision panafricaine et de poursuivre son immense œuvre au service des populations africaines.

A TABLE ! Stratégie et organisation du redressement accéléré d'un établissement bancaire en difficultés

C'est le titre de mon prochain ouvrage de 336 pages qui sortira IA au cours de ce mois et qui s'inspire de mon expérience personnelle (en tant que Conseiller Spécial du PDG chargé de la privatisation) au service du redressement de la Banque Internationale pour le Mali (BIM SA) pendant la période 2006-2007 ...

Conçu sous la forme d'un abécédaire et construit autour du chiffre "12", je l'ai écrit en 2007 au cours de mon séjour à Cambridge plus précisément à la résidence de Girton College et l'ai soumis à l'appréciation de mes professeurs de Cambridge et de Dauphine. Vous allez vous régaler avec plus de 1 200 citations et proverbes et à la clé un "audit culinaire" ! Bon appétit aux gourmands et aux gourmets !


EXTRAIT DE L'INCIPIT


"....Cet ouvrage traite particulièrement de la stratégie et de son opérationnalité dans le cadre du redressement accéléré d’une banque en difficultés. Il s’adresse non seulement aux dirigeants se préparant pour la première fois à plonger dans les eaux troubles et turbulentes des entreprises en restructuration ; mais aussi aux nageurs professionnels qui ont su braver les eaux de fond pour rebondir en surface. Ce sera un nouveau éclairage pour eux. Pas moins, pour tous ceux qui ne sont pas à leur premier essai infructueux. Ce pourrait être un canot de sauvetage pour leur éviter une noyade certaine.


Cet ouvrage est aussi mon pied-à-terre à partir duquel je fais un appel du pied, à tous ceux praticiens, chercheurs et universitaires, pour un meilleur partage d’un savoir qui n’est que loué. Ce faisant, il est donc un livre de cuisine, non pas « un livre de dépenses mais un livre de recettes »..."